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Sancor terminó la refinanciación de su deuda y anunció inversiones por 37,5 millones de dólares

El presidente de la cooperativa, Oscar Carreras, y el gerente general, Jorge Arnaudo, detallaron el proceso de reestructuración de deuda llevado adelante por la empresa y la concreción de una inversión de u$s37,5 millones en la planta que poseen en la localidad cordobesa de Porteña, en sociedad con la firma europea Arla Foods.

La reestructuración de la deuda es "un alivio importante como empresa, el significado tiene que ver casi con la vida de SanCor, puesto que la situación en la que estuvo en un momento tenía que resignar muy buena parte de su esencia cooperativa y parte de su patrimonio", explicó Carreras.

En ese sentido, remarcó "la continuidad plena de la cooperativa y para adelante toda una proyección diferente, con posibilidad de hacer planes y aprovechar oportunidades que existen tanto en el mercado interno como en el exterior".

"La deuda financiera estructural de SanCor que estaba desde hace más de una década, producto de un plan de inversiones realizado en la época de la convertibilidad básicamente orientado al mercado de Brasil, se convirtió en una mochila financiera importante, difícil de sobrellevar, anulando muchas de las posibilidades", recordó.

Inicialmente la deuda de SanCor con 17 instituciones financieras nacionales e internacionales ascendía de 171 millones de dólares, de los cuales 31 millones fueron financiados por la Corporación Financiera Internacional (CFI), con la cual la empresa deberá pactar la reestructuración en las próximas semanas.

"Es lo que tenemos pendiente y que ya empezamos a trabajar la semana pasada con la CFI, esperando los próximos 60 días tener también resuelto este tema", explicó Carreras.

En tanto, los 140 millones de dólares restantes fueron sometidos a reestructuración, 4 millones fueron refinanciados y los 136 millones fueron recomprados con 51 millones de quita.

"En su momento ofrecimos dos opciones: una salida con quita, que fue la que tomaron 16 de los 17 bancos, y la otra era un cobro total a 12 años con 3 de gracia y una tasa de interés algo superior a la que obtuvimos de Venezuela", que fue la opción tomada por el banco restante, según Carreras.

La quita resultó en alrededor de 38%, lo que representó una reducción de 51 millones de dólares en el endeudamiento de la empresa.

Esta operación requirió "una ingeniería financiera compleja porque nuestra composición de deuda era muy variada, teníamos deuda en pesos, deuda en dólares, obligaciones negociables con el Banco de Nueva York", agregó.

De ese modo, quedaron 84 millones aproximadamente, 80 millones aportados por el crédito del Banco de Desarrollos (Bandes) de Venezuela y el resto fue aportado por capital genuino de la cooperativa.

De este modo, la deuda actual de SanCor asciende a 115 millones de dólares, compuestos por los 31 millones que mantiene con el CFI -el brazo financiero del Banco Mundial- que será renegociado, más 4 millones a refinanciar y 80 millones del crédito venezolano.

El financiamiento de Venezuela será devuelto con un plazo de 12 años, con tasa de interés de 3% anual y la forma de pago es con leche en polvo, con envíos semestrales que pactarán el precio al momento del embarque, y transferencia de conocimiento industrial.

En este contexto, Carreras destacó que "para nosotros es un hecho relevante porque el prestamista no tiene ninguna injerencia, seguimos siendo la misma cooperativa del primer día, se trata de un acuerdo financiero comercial y de transferencia de conocimiento de tecnología, la cooperativa sigue en manos de los 1.500 asociados que tiene, gestionada por sus propios dueños".

Además, remarcó que con la reestructuración y recompra de la deuda, Sancor se sacó "una pesada mochila financiera, hoy tenemos plazos extendidos, un costo de ese préstamo que podríamos hablar tanto por la forma de interés como por la forma de pago que se realiza en producto, hasta de una reestructuración financiera novedosa y no fácil de encontrar en los mercados financieros".

"Esto le da certidumbre a la continuidad empresarial de la empresa, y la posibilidad de planificación, de acción, de pensar en nuevos negocios, en valor agregado, y toda la posibilidad de que este mercado global hoy se ha vuelto realmente interesante para la lechería", aseguró.

Por otra parte, SanCor, a través de la empresa Arfisa que comparte con la sueco-danesa Arla Foods, realizará una inversión de 37,5 millones de dólares a partir del próximo mes, para ampliar la planta de elaboración de derivados de suero que poseen en la localidad de Porteña, en la provincia de Córdoba.

"El origen del fondo es proveniente de un banco alemán y un banco holandés y el resto son fondos que provienen del mismo negocio que ya está en marcha", detalló Carreras. El producto que se elabora en la plata es proteína de suero y se destina a la utilización en la industria alimenticia (lácteos, cárnicos, panificación, productos nutricionales, etc).

El destino de esos productos son el mercado local, pero fundamentalmente el internacional, donde hay importante demanda, con ventas a Brasil, México, Estados Unidos, Canadá, Medio Oriente, Israel y próximamente a Japón.

La financiación del proyecto será a cinco años con una tasa variable, inicialmente de 1,5 a 2 puntos sobre la tasa Libor, y el crédito se destinará a la construcción de una torre de evaporación y secado, ya existe una en funcionamiento, para la separación de proteínas de suero.

Actualmente, la planta que posee la sociedad realiza ventas anuales por 60 millones de dólares, de los cuales 30 millones corresponden a Sancor, menos del 10% de la facturación de la cooperativa, y con esta inversión aspiran a subir en un 70% la facturación de la productora instalada en Porteña.